申万宏源证券承销保荐保荐胜业电气IPO项目质量评级A级 承销保荐佣金率较高

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　　（一）公司基本情况

　　全称：胜业电气股份有限公司

　　简称：胜业电气

　　代码：920128.BJ

　　IPO申报日期：2023年12月26日

　　上市日期：2024年11月29日

　　上市板块：北交所

　　所属行业：电气机械和器材制造业

　　IPO保荐机构：申万宏源承销保荐

　　保荐代表人：李强华、王光昊

　　IPO承销商：申万宏源承销保荐

　　IPO律师：上海市锦天城律师事务所

　　IPO审计机构：立信会计师事务所（特殊普通合伙）

　　（二）执业评价情况

　　（1）信披情况：

　　被要求补充披露电能质量治理产品的业务模式；被要求补充披露电能质量治理业务的采购模式、生产模式及销售模式，除电力电容器外，电能质量治理配套设备所需的其他元件及装备是否均为对外采购；被要求说明发行人在新能源领域和电能治理领域是否具有竞争力及具体体现，发行人是否具有持续创新能力，能否适应行业发展变化；被要求补充流动资金的测算方式，说明募集资金补充流动资金的必要性及合理性，并完善招股书相关内容的信息披露。

　　（2）监管处罚情况：不扣分

　　（3）舆论监督：不扣分

　　（4）上市周期：不扣分

　　2024年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为629.45天，胜业电气的上市周期是339天，低于整体均值。

　　（5）是否多次申报：不属于，不扣分

　　（6）发行费用及发行费用率

　　胜业电气的承销及保荐费用为1535.73万元，承销保荐佣金率8.13%，高于整体平均数7.71% 。

　　（7）上市首日表现

　　上市首日股价较发行价格上涨405.92%。

　　（8）上市三个月表现

　　上市三个月股价较发行价格上涨276.54%。

　　（9）发行市盈率

　　胜业电气的发行市盈率为16.51倍，行业均数18.94倍，公司是行业均值的87.17%。

　　（10）实际募资比例

　　预计募资2.03亿元，实际募资1.89亿元，实际募集金额缩水7.17%

　　（11）上市后短期业绩表现

　　2024年，公司营业收入较上一年度同比增长10.69%，归母净利润较上一年度同比增长5.72%，扣非归母净利润较上一年度同比增长4.56%。

　　（12）弃购比例和包销比例

　　不适用

　　（三）总得分情况

　　胜业电气IPO项目总得分为92分，分类A级。影响胜业电气评分的负面因素是：公司信披质量有待提高，发行费用率较高，实际募集金额缩水。这综合表明，虽然公司短期内盈利能力较好，但信披质量有待提高，建议投资者关注其业绩表现背后的真实性。