券商12月“金股”来了！这两大风格或占优

2025-11-30 18:30| 发布者: 迈克尔| 查看: 6

炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！ Wind数据显示，截至11月30日发稿时，券商累计推荐超60只标的作为其12月“金股”，美的集团最受青睐，中际旭创、北方华创、金风科技等关注度较高。 11月“金股”中，上海港湾、蓝色光标等大涨，国联民生金股指数、华泰证券金股指数收益排名靠前。机构认为，A股12月或延续震荡态势，红利与周期风格短期或占优；在AI产业趋势持续发展以及美联储12月有望降息的背景下，港股市场未来或将继续震荡上行。逾60只标的获券商推荐 Wind数据显示，截至11月30日发稿时，已有超60只标的入围券商12月“金股”组合。从单家公司情况看，美的集团获得国信证券、太平洋证券、华泰证券、开源证券4家券商联合推荐，是券商最为看好的月度“金股”。太平洋证券认为，从ToC端业务看，美的集团整体产品结构持续优化，高毛利的高端及自主品牌销售占比提升，有望拉动公司整体盈利向上；从ToB端业务看，公司新能源及工业技术等业务逐步进入收获期，构造第二增长曲线，推动公司多元化发展；机器人战略方面，公司覆盖AI+工业机器人、家电机器人化、人形机器人价值化等领域，有望帮助提升全屋智能家电产品力，为中长期业绩增长提供助力。高速光互联解决方案提供商中际旭创获得3家券商联合推荐，包括光大证券、华泰证券、开源证券；半导体设备龙头北方华创、以风机零部件等为主要产品的金风科技、招商银行均获得2家券商联合推荐，包括平安证券、开源证券、光大证券、国信证券等。部分港股上市公司也入围券商12月“金股”名单。开源证券12月看好阿里巴巴-W、上美股份布局价值：阿里巴巴-W围绕AI战略核心，加大投入AI和云计算基础设施建设，云业务增速有望持续加快；上美股份依托“聚焦+裂变”的多品牌战略和强运营能力，主品牌韩束势能稳固，子品牌在婴童护理和彩妆等赛道持续放量，双十一表现亮眼。从券商12月“金股”行业分布情况看，电子行业拔得头筹，共有6只标的获得券商推荐；电力设备、医药生物行业紧随其后，均有5只标的获得券商推荐；机械设备、基础化工、汽车行业均有4只标的获得券商推荐；传媒、非银金融、计算机等行业也是券商12月“金股”分布较为密集的方向。 11月“金股”当月最高涨超60% Wind数据显示，11月，合计有267只标的入围券商“金股”组合，在市场震荡调整的背景下，87只标的在当月取得正收益。从单只标的情况看，华泰证券推荐的上海港湾，11月涨超60%，远超其他“金股”表现。东北证券推荐的蓝色光标11月累计上涨近46%，亚翔集成、延江股份、深圳新星、众生药业、西麦食品11月累计涨幅均在20%以上，推荐券商包括华泰证券、天风证券、华鑫证券、东海证券、开源证券、方正证券。从Wind收录的35只券商金股指数整体表现看，11月有4只指数取得正收益。其中，国联民生金股指数、华泰证券金股指数11月均实现4%以上涨幅，推荐的上海港湾、亚翔集成、仕佳光子等标的11月涨幅较好；国元证券金股指数、天风证券金股指数11月均取得正收益，推荐的延江股份、中矿资源、巨人网络、杰瑞股份等标的11月涨幅居前。红利与周期风格短期或占优展望12月行情，机构普遍认为，A股或延续震荡态势，红利与周期风格短期或占优。国联民生证券认为，短期看，海外关税及流动性风险逐步缓释，美联储降息预期仍在，对国内市场的风险偏好影响较小，叠加市场缺乏新的催化，后续或维持震荡局面。从日历效应看，历年12月市场往往稳中有升，红利、价值风格相对占优；历年1月市场下行概率大；2月开启新一轮上行行情的概率更大。中泰证券认为，近期科技风格延续调整主要源于预期波动，而红利与周期风格主要受益于市场防御需求和物价回温。往后看，预计指数将维持震荡态势，市场没有大级别风格切换的条件，可以关注科技内部低拥挤度赛道，如恒生科技、游戏、传媒、计算机板块；此外，在海外降息和财政扩张背景下，关注黄金、铜等全球定价资源品，还可以左侧关注受益于海外信用周期重启的外需制造业。对于港股走势，光大证券认为，港股整体盈利能力相对较强，同时互联网、新消费、创新药等资产相对稀缺。在AI产业趋势持续发展以及美联储12月有望降息的背景下，港股市场未来或将继续震荡上行，看好芯片、高端制造、具有自身独立景气度的部分互联网科技公司以及公用事业、银行等高股息行业。

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