地缘冲突加剧！避险资产猛拉，有色ETF华宝收涨3.6%！主力火速加码，军工ETF华宝（512810）上探3.34%！

2026-3-2 19:52| 发布者: 小白丿| 查看: 6

A股三大指数今日（3月2日）涨跌不一，截至收盘，沪指涨0.47%，深证成指跌0.20%，创业板指跌0.49%。沪深京三市成交额达到3.04万亿元，较上一交易日大幅放量5398亿元。盘面上，或由于地缘冲突催化，现货黄金站上5400美元/盎司，揽尽有色金属行业龙头的有色ETF（159876）午后走高，场内价格强势拉升3.6%；主力资金大举扫货军工板块，军工核心资产——军工ETF华宝（512810）盘中上探3.34%、通用航空ETF华宝（159231）场内收涨2.52%；石油、化工应声走强，重仓石油石化+基础化工板块的化工ETF（516020）场内收涨1.95%。近日，地缘冲突持续发酵，引发全球市场波动。有分析认为，除非中东局势出现明确的缓和信号，否则接下来的一周，原油、黄金、外汇和全球股市的波动性将持续升高。湘财证券指出，需要关注地缘冲突事件对行业的影响，受益行业（国防军工、贵金属、化肥、油气等）短期有望获得向上波动机会。* 展望后市，长城证券指出，3月，政策预期提升、国内外资金面向好等因素的共同影响下，A股整体风险偏好仍然较强。2026年前两个月，市场成交额、两融余额已经较去年四季度明显上升，当前仍保持在历史高位水平，产业资本增持和股份回购趋势也有望延续。近期建议关注周期、科技、出海等几条线索；周期主要关注有色、化工、造船油运等；科技重视算力链和部分AI应用方向；出海重点关注电网设备等方向。* 中航证券表示，往后看，春节后即将迎来重要政策时间窗口，之后有望迎来美国元首访华，春季行情下半场或已经启动。中场休息后A股更加健康，今年较往年可适度更积极应对重要会议。结构上，可相对更加关注有基本面验证的方向如涨价链、AI拉动上游需求等；同时，存在催化的主题方向与政策博弈或也存在一定阶段性的交易性机会。* 【ETF全知道热点收评】重点聊聊有色、军工和电力等行业主题ETF的交易和基本面情况。一、地缘冲突引爆避险情绪，现货黄金站上5400美元！有色ETF（159876）放量大涨3.6%，湖南黄金等9股涨停或由于地缘冲突催化，现货黄金站上5400美元/盎司，揽尽有色金属行业龙头的有色ETF（159876）午后走高，场内价格强势拉升3.6%，全天成交额1.8亿元，环比激增70%，获资金净申购1740万份。 9只成份股携手涨停！细分方向来看，黄金龙头方面，西部黄金、湖南黄金、赤峰黄金、中金黄金涨停；小金属龙头方面，华锡有色、锡业股份、中稀有色涨停；此外，白银龙头湖南白银、铜业龙头白银有色亦涨停。地缘事件升级，如何影响有色金属价格？细分方向来看： 1、贵金属方面，光大证券认为，特朗普后续可能会进一步将目光转向古巴、格陵兰岛，全球地缘局势依然处于高度动荡中。美元信用体系的结构性脆弱性将持续支撑黄金的货币属性，叠加全球央行购金趋势未减，黄金作为储备资产的战略地位不断提升，黄金长牛的逻辑并未改变。* 2、工业金属方面，中信建投指出，中东六国约700万吨电解铝，特别是伊朗近80万吨电解铝将面临原料输入和成品输出的双向威胁，而全球铝库存抗冲击能力不强，铝价趋于上涨。* 3、小金属方面，中信建投表示，中东地缘局势升级，武器消耗补库以及各国基于安全需求的备货有望驱动相应战略金属需求显著增长（如钨、钼、锑、铼、铀、钽、铍、钛、锗等金属都在国防军工中扮演着重要角色）。展望后市，有色金属还能再涨吗？中信证券认为，有色金属上涨动能依然充足。供应扰动、需求的局部高景气和囤货行为为金属价格带来强支撑，流动性宽松带来的交易活跃度上升以及地缘冲突带来的避险情绪升温有望放大金属的价格弹性。看好贵金属、工业金属、电池金属和战略金属板块的配置价值。* 二、大变局！主力火速加码战略资产，军工ETF华宝（512810）上探3.34%，交投翻倍激增！成份股批量涨停！地缘政治风险加剧，A股军工板块果然崛起，主力资金大举扫货，全天净买入国防军工超61亿元，排名申万全行业第三，仅次于石油石化和通信。军工核心资产——军工ETF华宝（512810）跳空高开，盘中上探3.34%，收涨2.56%。场内全天放量溢价，成交1.13亿元创近1个半月新高，较上个交易日激增逾120%，显示买盘尤为活跃。成份股涨多跌少，中无人机盘中20CM涨停，收涨19.71%，航天南湖涨12.67%，北方导航、航天彩虹双双10%涨停封板。三角防务、图南股份、应流股份跌幅居前。刚过去的周末，国际地缘冲突骤然升级，军工关注度快速飙升。据悉，美国已提议将2027财年国防预算大幅提升至1.5万亿美元，较2026年激增50%。如何看待大变局下的军工机遇？银河证券指出，能战方能止战，地缘风险升级将进一步强化军费稳增长预期，采购节奏与规模确定性显著拾升。装备采购或持续向主战装备、新域新质战力倾斜，防空反导与反隐身体系、精确制导武器、无人化装备体系和军工信息化有望成为布局重点。* 与此同时，中国军贸或迎来结构性的扩容机遇。中国军工装备具备高性价比、无政治附加条件、全产业链自主可控、经实战验证的核心优势，或成为中东国家军备替代的核心选择，国内主机厂军贸业务有望迎来量级突破。国内主要主机厂军贸占比有望提升至10%-15%左右的水平，较当前3.82%的平均国际业务占比，存在3-4倍增长空间。* 【投军工，选“八一”】代码有“八一”的军工ETF华宝（512810）（原国防军工ETF）汇聚“海陆空天”尖端军工科技，覆盖“商业航天、大飞机、低空经济、卫星导航、军工信息化、可控核聚变”等诸多热门主题，同时是融资融券+互联互通标的，是一键投资军工核心资产的高效工具。三、涪陵电力两连板！电力ETF华宝（159146）五连阳迭创上市新高！多重利好共振，板块估值有望持续抬升电力板块继续活跃，个股接力连板，中证全指电力公用事业指数再涨超1%。其中，涪陵电力斩获两连板，桂冠电力首板涨停，此前七连板的豫能控股再涨6%，永泰能源、长江电力等多股涨超2%。热门ETF方面，“HALO”核心资产——电力ETF华宝（159146）场内收涨1.43%再创新高，日线斩获五连阳，全天成交超6700万元，交投持续活跃。综合市场信息来看，当前电力板块行情迎来三大强劲支撑：一是HALO交易加持；二是Token调用量背后的电力出海逻辑；三是板块高股息打底，在市场波动阶段亦具备避险价值。此外，业绩端上，多只电力股2025年净利润实现高增长！据数据宝统计，截至2月27日，已有46只电力股发布2025年业绩相关公告。以快报数据或预告中值统计，其中24股净利润在1亿元以上。长江电力净利润规模居首，为341.67亿元；大唐发电、京能电力、上海电力、甘肃能源净利润规模均在20亿元至80亿元区间。中金公司表示，高盛提出的“HALO策略”使市场关注“重资产、低淘汰率”类资产的稀缺价值，公用事业板块重回视野。同时，OpenRouter周度数据显示国产模型Token消耗领先，强化了电力需求增长及间接出海的预期。电力板块具备强红利属性打底，板块估值在多重利好下走强，在阶段性市场波动与风格切换中具备配置价值。* 把握AI热潮下的电力能源机遇，建议关注电力ETF华宝（159146），标的指数聚焦电力公用事业领域，全面布局火电、水电、风电、核电及光伏，板块兼具红利及成长属性，电力龙头股集中度较高，板块将持续受益于AI算力增长与电力改革政策红利，可一键把握电力行业发展机遇。注1：投资者在申购、赎回基金份额时，申购赎回代理券商可按照不超过0.5%的标准收取佣金，其中包含证券交易所、登记机构等收取的相关费用。基金费率详见各基金法律文件。注2：Wind数据显示，根据申万一级行业分类，截至2026.2.28，中证细分化工指数中基础化工、石油石化行业权重占比分别为71.57%、11.7%。来源：沪深交易所等，截至2026.03.02。提醒：近期市场波动可能较大，短期涨跌幅不预示未来表现。请投资者务必根据自身的资金状况和风险承受能力理性投资，高度注意仓位和风险管理。 *机构观点参考资料来源：①湘财证券2026年3月2日策略点评《中东冲突升级，利好油气、黄金、军工——对伊朗事件的点评》；②长城证券2026年3月2日投资策略研究《长城证券月度金股——2026年3月》；③中航证券2月28日证券研究报告《关注春季行情下半场机会》；④光大证券观点，详见3月2日发布的文章《金银，开盘飙涨！》；⑤中信建投3月2日发布的《美伊冲突爆发，驱动贵金属与铝向上》；⑥中信建投3月1日发布的《军工需求占比较高的战略金属有望受益》；⑦中信证券2月2日发布的《金属|迎接金属的溢价时代：2026 年投资策略》；⑧银河证券20260301《国防军工：美以联合袭击伊朗，地缘政治风险加剧》；⑨中金公司《HALO策略及TOKEN电力出海概念推动板块走强；板块高息价值突出》。风险提示：有色ETF华宝被动跟踪中证有色金属指数，该指数基日为2013.12.31，发布于2015.7.13；军工ETF华宝被动跟踪中证军工指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2013.12.26；通用航空ETF华宝被动跟踪国证通用航空产业指数，该指数基日为2012.6.29，发布日期为2012.12.28；化工ETF被动跟踪中证细分化工产业主题指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2012.4.11；电力ETF华宝被动跟踪中证全指电力公用事业指数，该指数基日为2004.12.31，发布日期为2013.7.15。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，不作为任何个股推荐，不代表基金管理人和基金投资方向。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。根据基金管理人的评估，有色ETF华宝、化工ETF、军工ETF华宝、通用航空ETF华宝、电力ETF华宝风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对以上基金进行风险评价，投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对以上基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资须谨慎。

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