A股深度回调！银行逆市走强，银行ETF（512800）放量上探1.6%！军工板块掉头向下，军工ETF华宝单日急跌近7%

2026-3-3 19:34| 发布者: 孔繁珍| 查看: 5

A股三大指数今日（3月3日）集体回调，截至收盘，沪指跌1.43%，深证成指跌3.07%，创业板指跌2.57%。沪深京三市成交额达到3.16万亿元。盘面上，地缘冲突加剧导致全球避险情绪升温，大金融、基建等防御板块逆市走强，全市场规模最大的银行ETF（512800）场内价格一度上涨1.67%，全面覆盖银行、石油石化、基建等大盘蓝筹股的价值ETF（510030）场内收涨1.66%。吃喝板块韧性彰显，高“含酒量”食品饮料ETF华宝（515710）盘中一度逆市涨超1%。下跌方面，成长属性突出的军工板块掉头向下，军工核心资产——军工ETF华宝（512810）场内收跌6.95%，通用航空ETF华宝（159231）场内收跌6.68%。尽管今日出现回调，但从中长期来看，机构仍对市场持乐观态度。开源证券表示，当前市场整体牛市趋势已然确立，汇金对于市场的支撑仍在稳定发力，中长期向好的核心运行逻辑保持不变，政策层面着力保障市场平稳运行节奏。与此同时，监管层对杠杆资金的管控力度显著强化，通过严格压制违规杠杆、规范资金入市行为，防范非理性波动风险，助力市场在健康有序的轨道上稳步推进。* 展望后市，东兴证券表示，短期情绪冲击之后，市场有望短暂低开震荡后逐步企稳，主要是情绪性调仓，而非趋势性撤离。中期来看，外部扰动无法改变市场由国内经济复苏、政策支持及企业盈利改善主导的长期趋势。当前国内经济复苏动能逐步增强，政策面持续发力稳增长，企业盈利逐步改善。地缘冲突带来的板块调整，或将成为优质资产的长期布局窗口。* 【ETF全知道热点收评】重点聊聊银行、食品饮料和军工等行业主题ETF的交易和基本面情况。一、A股开启避险模式，银行强势反弹！农业银行涨超4%，规模最大银行ETF（512800）放量上探1.6% 地缘冲突加剧导致全球避险情绪升温，银行股逆市走强。全市场规模最大的银行ETF（512800）场内价格一度上涨1.67%，收涨0.9%，日线稳步3连阳，收复10日、20日两条重要均线，全天成交额14.5亿元，创2025年12月以来天量。个股多数走强，国有大行集体冲高，农业银行涨近4%，交通银行、工商银行、建设银行、中国银行涨超2%，邮储银行涨1%；城农商行局部强势，重庆银行涨超5%，渝农商行涨超3%。主力资金闻风而动，今日净买入银行板块53.34亿元，在申万一级行业中仅次于石油石化、交通运输。分析来看，银行走强的核心原因在于“红利+防御”的资产属性，地缘政治风险带动市场避险情绪升温，防御性资产重获资金关注。具体来看，一方面，经过此前回调，银行股重回高股息、低估值的高性价比区间。截至3月3日，A股42只银行股中22股股息率超4.5%，中证银行指数整体股息率达4.74%，估值市净率PB（LF）仅0.64倍，长期配置价值突出。在无风险利率中枢下行的背景下，高股息资产对长期资金的吸引力增强。另一方面，从历史长期表现看，银行板块具备优异的抗风险能力。数据显示，截至2025年末，中证银行指数自2005年以来累计收益率高达660.32%，显著领先上证指数、沪深300等主流宽基指数。注：银行ETF被动跟踪中证银行指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2013.7.15。中证银行指数近5个完整年度涨跌幅为：2025年，6.79%；2024年，34.71%；2023年，-7.27%；2022年，-8.78%；2021年，-4.41%。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，过往业绩不预示未来表现。银河证券提示，被动资金净流出继续收敛，2025年度银行业净利润增速持续修复，关注银行估值低位配置窗口。在低利率与中长期资金加速入市的环境下，银行板块高股息、低估值的红利属性仍对险资等长线资金具备持续吸引力，加速估值定价重构。* 银行ETF（512800）及其联接基金（A类：240019；C类：006697）被动跟踪中证银行指数，成份股囊括A股42家上市银行，是跟踪银行板块整体行情的高效投资工具。银行ETF（512800）最新规模超110亿元，2025年以来日均成交额超8亿元，为A股10只银行业ETF中规模最大、流动性最佳！二、吃喝板块韧性十足，食品饮料ETF华宝（515710）一度逆市涨超1%！机构：白酒板块底部价值凸显大盘深度回调之际，吃喝板块韧性彰显。反映吃喝板块整体走势的食品饮料ETF华宝（515710）盘中一度逆市拉升超1%，尾盘有所回落，最终收跌0.53%。成份股方面，啤酒表现亮眼，截至收盘，燕京啤酒大涨超4%，珠江啤酒、重庆啤酒等涨超1%。下跌方面，部分白酒股表现不佳，贵州茅台、五粮液、泸州老窖、洋河股份等白酒龙头收绿。尽管今日随市回落，机构对板块整体展望仍相对乐观。国盛证券指出，白酒板块在低预期、低持仓、低估值下底部价值凸显，短期元春动销环比改善有望正向催化，茅台有望继续引领行业超预期复苏，同时叠加顺周期政策及酿酒产业升级指导意见积极催化，短期建议重视旺季反弹行情，中长期把握板块底部修复机遇。* 从估值方面来看，吃喝板块当前仍处估值低位。数据显示，截至昨日（3月2日）收盘，食品ETF（515710）标的指数细分食品指数市盈率为19.68倍，位于近10年来2.94%分位点的低位，中长期配置性价比凸显。展望后市，爱建证券表示，白酒方面，随着政策压力逐渐消退，在扩消费政策催化下，需求有望逐渐恢复。行业目前处于估值低位，悲观预期充分，预计后续行业出清方向会更加明确，底部愈发清晰。行业控量稳价推动批价回升，普飞批价率先修复展现积极信号，头部酒企带动提高分红比例，股息率提升，具备一定配置吸引力。* 三、突遭“情绪杀”？军工ETF华宝（512810）单日急跌近7%创纪录！地缘逻辑还在吗？低吸资金悄然布局大市走低，A股超4800股收跌，市场风险偏好急速下降，成长属性突出的军工板块掉头向下，领跌全行业！军工核心资产——军工ETF华宝（512810）收跌6.95%连失5日、10日、20日等3根均线，创下去年4月8日以来最大单日跌幅，放量成交1.35亿元续创1个半月新高。 80只成份股仅国科军工1股收涨，臻镭科技、菲利华同跌超13%居前，国博电子跌近12%，华秦科技跌10%，航发控制、北斗星通跌停。大跌之际，资金何去何从？从军工ETF华宝（512810）全天放量溢价来看，或有低吸资金逢跌介入，昨日已有逾3800万元大举净申购。市场分析认为，军工今日行情属于典型的“情绪面杀跌”，而非基本面恶化。主要系市场情绪和资金转向叠加影响。国际地缘政治冲突继续升级，市场整体情绪转弱，资金迅速“高低切换”涌向红利等防御板块。从军工投资逻辑来看，行业订单回暖、军贸扩容以及军民融合等逻辑坚挺。东方证券最新研报指出，此次国际冲突中AI赋能的网电攻防实战效果超预期，体系化及智能化装备建设预期有望强化。区域安全催化地区防务需求上升，我国军贸份额提升的预期有望继续强化。* 【投军工，选“八一”】代码有“八一”的军工ETF华宝（512810）（原国防军工ETF）汇聚“海陆空天”尖端军工科技，全面覆盖“商业航天、大飞机、低空经济、卫星导航、军工信息化、可控核聚变”等热门主题，同时是融资融券+互联互通标的，是一键投资军工核心资产的高效工具。注：投资者在申购、赎回基金份额时，申购赎回代理券商可按照不超过0.5%的标准收取佣金，其中包含证券交易所、登记机构等收取的相关费用。基金费率详见各基金法律文件。来源：沪深交易所等，截至2026.03.03。提醒：近期市场波动可能较大，短期涨跌幅不预示未来表现。请投资者务必根据自身的资金状况和风险承受能力理性投资，高度注意仓位和风险管理。 *机构观点参考资料来源：①2026年3月3日《从急行军到安营扎寨：牛市新节奏·新打法，策略行业2026年春季投资策略》；②东兴证券2026年3月2日A股点评报告《美伊冲突引发短期扰动中期向好趋势未改》；③银河证券20260301《银行低位配置价值不变，关注全国两会与十五五布局》；④开源证券国盛证券3月1日证券研究报告《春节消费信号积极，关注啤酒接力修复》；⑤爱建证券2026年3月2日证券研究报告《白酒春节动销符合预期，分化明显》；⑥东方证券20260302《国防军工行业动态跟踪：中东局势升级，AI赋能网电攻防、防空反导装备实战效果超预期》。风险提示：军工ETF华宝被动跟踪中证军工指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2013.12.26；通用航空ETF华宝被动跟踪国证通用航空产业指数，该指数基日为2012.6.29，发布日期为2012.12.28；价值ETF被动跟踪上证180价值指数，该指数基日为2002.6.28，发布于2009.1.9；银行ETF被动跟踪中证银行指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2013.7.15；食品饮料ETF华宝被动跟踪中证细分食品饮料产业主题指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2012.4.11。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，不作为任何个股推荐，不代表基金管理人和基金投资方向。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。根据基金管理人的评估，军工ETF华宝、通用航空ETF华宝、价值ETF、银行ETF、食品饮料ETF华宝风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对以上基金进行风险评价，投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对以上基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资须谨慎。

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