硬科技强者恒强，存储芯片大爆发，科创人工智能ETF涨2.5%位列全市场前十！资金逆行增仓港股通创新药

2026-5-18 19:22| 发布者: 交易人生| 查看: 2

5月18日，A股低开后冲高回落，三大指数盘中一度集体翻红，午后再度下行，为连续第3日调整。截至收盘，全市场下跌个股超3000只，成交额环比缩量至2.92万亿元。盘面涨势继续围绕AI主线展开，国产算力全天走强，科创人工智能ETF华宝（589520）场内价格大涨2.5%，位列全市场ETF涨幅榜TOP10。存储芯片明显上攻，国产存储芯片巨头长鑫科技公布“炸裂”业绩，兆易创新一度触及涨停，佰维存储盘中涨超12%，均刷新历史新高。全“芯”布局芯片产业的科创芯片ETF华宝（589190）场内价格盘中冲高3%，荟聚电子板块核心龙头的电子ETF华宝（515260）场内价格收涨1.63%，代表A股科技龙头行情的科技ETF华宝（515000）场内价格涨近1%。国内商业航天产业迎来密集发射潮，商业航天走势活跃，AI应用亦有所表现，通用航空ETF华宝（159231）、金融科技ETF华宝（159851）场内价格一度涨逾1%。此外，中东局势反复，国际油价上涨推动油气板块走强，石油ETF华宝（159019）场内价格收涨0.71%站上5日线。港股方面走势低迷，恒生科技指数收跌1.95%，聚焦港股硬科技的港股通信息技术ETF华宝（159131）一度逆市上涨，收盘微跌0.21%，较恒生科技延续超额表现。创新药继续下探，100%创新药研发标的——港股通创新药ETF华宝（520880）场内价格跌超2%创历史新低。资金面却显得信心颇足，520880全天宽幅溢价，截至5月15日，其近10日累计获资金增仓6.28亿元。行情阶段遇阻，海外通胀超预期推升货币政策紧缩预期，对全球风险资产形成短期压制。但多数机构认为，A股成交活跃度依然强劲，短期调整属于良性整固。受益于AI高景气与盈利持续兑现，后续资金有望向科技方向进一步集中。【ETF全知道热点收评】下面重点聊聊科创人工智能、科技和创新药几个板块的交易和基本面。】【科创板+AI双重优势加持！华宝基金科创人工智能ETF（589520）最高上探3.34%，机构：坚定看好AI主线！】电子、计算机板块逆市领涨，携手涨逾1%，重仓相关板块的科创人工智能ETF华宝（589520）场内涨幅最高上探3.34%，收涨2.5%，值得关注的是，该ETF自5月14日创历史新高后，短暂休息两日，今日再续雄风，该ETF场内频现溢价区间，收盘溢价率高达0.31%，显示买盘资金更为强势，伴随火热的行情，资金可能在加速进场！成份股方面，凌云光领涨超9%，奥普特、思看科技涨逾8%，天准科技、奥比中光-W涨超7%。权重股方面，芯原股份、复旦微电、中科星图涨逾2%，寒武纪、金山办公逆市收红。科创人工智能方向为何能够逆市劲涨？或许是由于它具备科创板+AI双重优势加持： 1、科创板方面，存储芯片巨头长鑫科技更新招股说明书，科创板IPO恢复审核，公司一季度实现归母净利润247.62亿元，相当于日赚近3个亿，或标志着科创板具备了承接国家级核心资产的能力。另一方面，中芯国际406亿元并购终于尘埃落定，这也是科创板开板以来交易金额最高的并购重组案例。 2、AI产业链方面，在AI热潮推动下，半导体方向正在经历一轮罕见的大行情，即便经历大幅上涨，著名经济学家洪灝认为，存储半导体未来两年的产能或已全部卖完，半导体的盈利至少未来两年无法证伪，半导体行情还没有走完。而国泰海通证券认为，AI Agent将开启下一轮产业链通胀周期。Agent落地，使Token消耗量实现指数级跃升，供需矛盾将进一步加剧，预计引发全产业链新一轮资源争夺与价格上行*。展望后市，银河证券表示，2026年全年坚定看好AI主线*。中信建投证券指出，一季报业绩验证显示，AI算力板块已从“主题概念”向“业绩兑现”阶段过渡，横向对比全市场，仍属于稀缺的高成长赛道*。东方证券认为，包括国产算力芯片、超节点在内的国产算力相关产业链有望加速放量*。【国产替代之光，科创自立自强】科创人工智能ETF华宝（589520）及其联接基金（联接A：024560，联接C：024561）重点布局国产AI产业链，成份股囊括国产GPU龙头（如寒武纪），国产ASIC龙头（如芯原股份）、AI应用龙头（如金山办公），半导体行业权重占比近一半，具备较强进攻性；软件行业权重占比超三成，有望受益于AI应用补涨行情。同时，该ETF是融资融券标的，是一键布局国产算力的高效工具。【PCB龙头扩产，存储龙头业绩爆发，科技ETF华宝（515000）逆市涨近1%！机构：科技中期行情未改】科技龙头板块逆市表现，代表A股科技龙头行情的中证科技龙头指数成功收涨。成份股方面，PCB、存储等细分赛道爆发，PCB龙头生益科技涨停，生益电子涨超8%，存储芯片龙头兆易创新收涨超6%创新高，半导体设备龙头盛美上海收涨5.7%。热门ETF方面，国内首只科技龙头先锋*——科技ETF华宝（515000）全天逆市飘红，场内收涨0.94%，单日成交超1.2亿元。 PCB方面，龙头公司掀起“扩产潮”。据上证报，仅胜宏科技、沪电股份、鹏鼎控股三家头部企业公布的投资计划总额已超过400亿元。进入2026年，PCB行业扩产节奏明显加快，新一轮产能扩张潮已全面铺开。国金证券表示，AI PCB行业在工艺升级与需求拐点双重驱动下，头部企业资本开支显著扩张，行业从周期波动转向成长性扩张。* 存储芯片方面，长鑫科技引爆存储行情。科创板IPO招股书显示，长鑫科技一季度营收508亿元（同比增长719%），归母净利润247.62亿元（同比暴涨1688%）。招商证券认为，存储行业缺货预计延续至2027年，国内存储原厂扩产整体有望提速，建议关注存储和上游产业链环节机遇。* 展望后市配置，中信建投研报认为，5月以来科技因全球巨头资本开支及业绩超预期加速上涨，产业趋势获市场共识。整体看，科技中期行情未改，中报业绩验证才是关键节点。后续聚焦“算力+复苏”双主线布局，重点关注：AI、光模块、PCB、存储芯片等。* 一键布局电子+通信+计算机+生物科技龙头，建议关注科技ETF华宝（交易代码：515000，联接A：007873，联接C：007874）。资料显示，科技ETF华宝（515000）跟踪中证科技龙头指数，该指数从沪深市场的电子、计算机、通信、生物科技等科技领域中选取规模大、市占率高、成长能力强、研发投入高的50只上市公司，集中代表A股科技核心资产。风险收益特征相较其它单一科技赛道品种更加均衡。注：“国内首只”是指首只跟踪中证科技龙头指数的ETF。【创新药跌跌不休，什么原因？华宝基金药ETF、港股通创新药ETF历史新低，还能买吗？】创新药继续磨底。5月18日，AH创新药延续跌势，重仓A股创新药的药ETF华宝（562050）、100%创新药研发标的——港股通创新药ETF华宝（520880）场内价格均创历史新低。 A股方面，百济神州挫5%领跌板块，新和成、华东医药跌超3%，恒瑞医药跌2.89%。场内唯一药ETF华宝（562050）*收跌2.21%四连阴，此前3日连获百万级资金增仓。港股通创新药波动更大，权重龙头康方生物跌5.32%，信达生物、百济神州、石药集团等齐跌逾2%。100%创新药研发标的——港股通创新药ETF华宝（520880）跌2.4%收出五连阴。场内再现宽幅溢价，显示买盘态度仍积极。近期板块连跌区间，巨量资金逆市吸筹，截至5月15日，520880近10日累获逾6.2亿元净申购，基金份额升至55.7亿新高。 4月以来，AH创新药持续震荡下行，近期跌势愈发凌厉，什么原因？或系多重因素叠加影响。其一，资金面收紧。当前市场受交易逻辑主导，AI科技主线虹吸效应导致医药方向出现分流，创新药资金面相对紧张。其二，催化空窗期。前期创新药板块受AACR/ASCO预期驱动的阶段性行情在三月底至四月初完成演绎，之后即进入“缺少集中催化”的空窗期及业绩真空期。其三，BD兑现担忧。年初以来的BD超大单均为早期项目，专利授权仅确认首付款，里程碑和销售提成仍等待后期临床的验证和上市商业化落地。因此，短期临床数据优劣对创新药的估值影响较大，个别临床数据未达预期放大了市场担忧。立足当下，创新药还能买吗？机构分析师普遍认为，尽管行情短期承压，但创新药产业逻辑坚挺，景气度仍高，当前位置或是中长期配置的较好机会。国联民生证券表示，中短期来看，筑底向上是大概率，近期可提升敏感度，科技分歧有可能带来创新药的轮动。*兴业证券从事件驱动角度提示， ASCO（美国临床肿瘤学会）年会将于5月29日-6月3日召开，多家中国创新药企业预计将有重要临床数据发布，有望催化板块行情。* 逢低吸纳创新药核心资产，认准两大投资利器：投纯正创新药，认准港股通创新药ETF华宝（520880），100%布局创新药研发类公司，前十大权重股占比超七成，龙头属性突出，底层资产是港股，高弹性、T+0。希望降低波动，选场内唯一药ETF华宝（562050），“70%创新药+30%中药”独家配比，全市场稀缺标的，兼具创新药高成长及中药高股息。注：“场内唯一药ETF华宝（562050）”：根据沪深交易所数据，截至当前，药ETF华宝是全市场唯一一只跟踪中证制药指数的ETF。来源：沪深交易所等，截至2026.5.18。注：基金费率详见各基金法律文件。机构观点参考来源：①国泰海通证券20260515《AI 产业链通胀，Agent 预计引爆下一轮产业链价格上行》；②国泰君安证券20260426《DeepSeek-V4 原生适配国产芯片，算力产业链迎来价值重估》；③中国银河证券20260429《“人工智能 + 软件” 专项行动落地，AI 双主线行情再催化》；④中信建投证券20260427《外部风险可控，聚焦三条景气主线》；⑤东方证券20260426《DeepSeek-V4 具备强大性能与高性价比，产业链深度受益》；⑥国金证券20260517《再谈PCB的半导体化》；⑦招商证券20260518《存储产业链跟踪报告：长鑫状态更新业绩持续高增，关注存储和上游产业链环节机遇》；⑧中信建投20260517《科技中期趋势不改，复苏牛抬头》；⑨国联民生证券20260517《医药行业周报20260517：口服减重药物进入放量期，供应链应该如何前瞻配置？》；⑩兴业证券20260513《医药生物行业周报：持续看好创新药+创新药产业链，跟踪板块热点方向》。风险提示：科创人工智能ETF华宝及其联接基金被动跟踪上证科创板人工智能指数，该指数基日为2022.12.30，发布于2024.7.25；科技ETF华宝及其联接基金被动跟踪中证科技龙头指数，该指数基日为2012.6.29，发布于2019.3.20；药ETF及其联接基金被动跟踪中证制药指数，该指数基日为2011.12.30，发布于2013.7.15；港股通创新药ETF及其联接基金被动跟踪恒生港股通创新药精选指数，该指数基日为2020.12.31，发布于2023.7.17。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，不作为任何个股推荐，不代表基金管理人和基金投资方向。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，本公司亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。根据基金管理人的评估，科技ETF华宝（515000）、药ETF华宝（562050）风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上投资者；科创人工智能ETF华宝（589520）、港股通创新药ETF华宝（520880）风险等级为R4-中高风险，适合适当性评级C4及以上投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对以上基金进行风险评价，投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对以上基金的注册，并不表明其对该基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资须谨慎。

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