5月27日沪深两市涨停分析：万方发展实现3连板

　　今日，A股市场强势上攻，上证指数、科创50等重要股指均涨超1%。盘面上，光刻机、虚拟电厂、行业概念、存储芯片等板块涨幅居前，鸡肉、HJT电池、ST、水产品等板块跌幅居前。

　　万得实时监测数据显示，申万电子行业今日获得近34亿元的主力资金净流入，银行、公用事业、基础化工、有色金属等获得超10亿元净流入。食品饮料、建筑装饰、计算机、农林牧渔等板块主力资金净流出超亿元。

　　对于后期走势，中金公司表示，我国经济层面的政策和改革力度有望继续加码，并带动投资者预期的继续修复。近期A股市场阶段性调整并不意味着2月以来的修复行情结束，历经调整后主要指数有望重拾升势。

　　华安证券认为，展望6月，掣肘A股上行幅度和速度的因素在于，已知宏观政策力度下，经济修复的斜率预期并未显著改善。一方面，5月宏观高频数据指向经济动能环比小幅改善，外需带动生产端维持较高景气，消费和通胀温和复苏，地产销售降幅收窄。另一方面，政治局会议后政策加速落地，基建实物工作量和地产调控政策优化两个切入点推动改善有效需求不足的问题。因此当下市场环境预计将在震荡中逐步上行。

　　热点方面，芯片产业链全线放量大涨，其中光刻机方向领涨，板块指数早盘还微幅飘绿，午后发力单边上扬，截至收盘飙升5.43%，成交创两个半月来新高。

　　蓝英装备、宝丽迪、容大感光、扬帆新材等批量20%涨停，强力新材、彤程新材等近20股涨停或涨超10%。

　　半导体、MCU芯片、存储芯片、汽车芯片等午后也均跟随放量大幅拉升。博通集成、龙芯中科、京仪装备等涨停或涨超10%。ETF涨幅前20位的基金中有18只与芯片产业相关。

　　企查查显示，国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司已于2024年5月24日注册成立。注册资本3440亿元，比一期（987.2亿元）、二期（2041.5亿元）的总和还多。

　　股东信息显示，大基金三期共有19位股东，财政部是其第一大股东，持股17.44%，其他股东包括国开金融、上海国盛集团、中国工商银行、中国建设银行、中国农业银行、中国银行、交通银行、中国邮政储蓄银行、亦庄国投、鲲鹏资本、中国烟草等。

　　5月27日下午，建设银行公告，公司近日与财政部等19家机构签署发起人协议，拟向国家集成电路产业投资基金三期出资人民币215亿元，持股比例6.25%，预计10年内实缴到位。本次投资已获董事会通过且无需提交股东大会审议，已获国家金融监督管理总局批准。基金注册资本3440亿元，旨在引导社会资本支持集成电路全产业链。投资资金来源为公司自有资金，对公司金融业务发展具有重要意义。

　　中国银行也在港交所公告，拟向国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司出资人民币215亿元，持股比例6.25%，预计自基金注册成立之日起10年内实缴到位。

　　邮储银行公告，拟向国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司出资人民币80亿元，持股比例2.33%，预计自基金注册成立之日起10年内实缴到位。

　　华鑫证券指出，国家大基金的前两期主要投资方向集中在设备和材料领域，为我国芯片产业的初期发展奠定了坚实基础。随着数字经济和人工智能的蓬勃发展，算力芯片和存储芯片将成为产业链上的关键节点。因此此次大基金三期，除了延续对半导体设备和材料的支持外，更有可能将HBM等高附加值DRAM芯片列为重点投资对象。建议关注HBM产业链：华海诚科、宏昌电子、联瑞新材、三超新材、赛腾股份、华海清科、中微公司等。

　　电力股今日也全线走强，虚拟电厂概念放量高开高走涨近3%，成交创历史新高。恒实科技、众智科技双双20cm涨停；新中港在上周五涨停的基础上，今日一字涨停；国电南自亦强势涨停，并创10个月来新高。

　　龙头股长江电力今日再度强势上涨，股价连续第3日创历史新高。在长江电力带动下，国投电力亦创历史新高（复权，下同）；明星电力创2011年5月以来，13年新高；桂冠电力创2015年6月以来，近9年新高；国电电力、浙能电力、吉电股份等今日股价均创多年新高。

　　山西证券称，未来新质生产力发展及电能替代趋势推动下，用电量需求或将进一步提升。光伏制造、AI数据中心等多为新高耗能产业。短期来看，上游燃料价格大幅反弹可能性较弱，利好火电板块成本端；长期来看，电价或仍将上行，且随着资本结构的持续优化，分红比例仍有提升空间。

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